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Indexfonds sind Investmentfonds, die der Anlagestrategie des Index Investing folgen, d. h. in ihrer Zusammenstellung einen bestimmten, repräsentativen Index (z. B. DAX, Dow Jones Industrial Average) möglichst exakt nachbilden. Um das zu erreichen, investieren die Fonds zum Beispiel in die dem Index zugrunde liegenden Wertpapiere im gleichen Verhältnis wie der Index. Andere Fonds nutzen Derivate (Swaps), um die Fondsperformance an den Index zu binden.
Wie exakt die Nachbildung erfolgt, wird mit dem Tracking Error angegeben.
Geschichte
Indexfonds sind in Deutschland erst mit Inkrafttreten des 3. Finanzmarktförderungsgesetzes im April 1998 möglich, da es vorher durch rechtliche Anlagegrenzen des KAGG nicht möglich war, einen Index exakt nachzubilden. Im angelsächsischen Bereich sind Indexfonds sehr verbreitet, in Deutschland spielen sie bisher eher eine untergeordnete Rolle, haben in den letzten Jahren jedoch deutlich an Bedeutung gewonnen.
Der Großteil der Indexfonds wird als Exchange-traded funds angeboten, es gibt aber auch Indexfonds, die als konventionelle Fonds aufgelegt wurden.
Vor- und Nachteile
Im Gegensatz zu
Indexfonds versucht in einem aktiv gemanagtem Fonds der Fondsmanager durch eine besondere Titelselektion, die Performance bzw. die Rendite eines Indexes zu übertreffen. Die Befürworter von
Indexfonds weisen darauf hin, dass es vielen aktiv gemanagten Fonds nicht gelingt die Performance des Vergleichsindexes dauerhaft zu übertreffen.
Dadurch, dass bei Indexfonds kein aktives Management notwendig ist, sind die Managementgebühren (TER) der Indexfonds im Allgemeinen deutlich niedriger als die von aktiv gemanagten Fonds. Durch diese für den Investor günstigere Kostenstruktur haben Banken oft kein großes Interesse an dem aktiven Vertrieb dieser Produkte. Bei professionellen Investoren und Vermögensverwaltern spielen
Indexfonds allerdings eine große Rolle bei der Portfoliozusammenstellung.
Eine in Deutschland sehr beliebte Alternative zu
Indexfonds sind Indexzertifikate. |
