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Es gibt einige Möglichkeiten, den Erfolg von Investmentfonds zu messen. Jede Methode ist für bestimmte Betrachtungen geeignet. Die
Wertentwicklungsberechnungen des BVI vergleichen die Managementleistung und dienen als Vorstufe für die Errechnung des persönlichen Anlageerfolges. Der BVI berechnet die Managementleistung der deutschen Investmentfonds für eine einmalige Anlage eines bestimmten Betrages. Maßgebend sind die Anteilwerte der Fonds zum Beginn und zum Ende des Berechnungszeitraums sowie die Gesamtausschüttungen inklusive der Körperschaftsteuerguthaben. Individuelle steuerliche Faktoren gehen nicht in die Berechnung mit ein. Die während des Berechnungszeitraumes erfolgten Ausschüttungen werden am Tag der Ausschüttung stets als zum Anteilwert wieder angelegt betrachtet, wie es bei einem Investmentkonto der Fall ist. Die Wertentwicklung kann somit anhand folgender Daten errechnet werden:1. Anteilwert zu Beginn des Berechnungszeitraumes (Bsp. 100 EUR)2. Anteilwert am Ende des Berechnungszeitraumes (Bsp. 130 EUR)3. Ausschüttungsbetrag (Bsp. 5 EUR)4. Anteilwert am Tag der Ausschüttung (Bsp. 125 EUR)a) Wertentwicklung ( ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages): Wiederanlage: 5,00/ 125,00 = 0,04 Anteile Anteilbestand am Tag der Ausschüttung: 1,04 Anteile Wert am Ende der Berechnungsperiode: 130 EUR x 1,04 = 135,20 EUR Wertentwicklung am Ende der Berechnungsperiode: 135,20 – 100,00 = 35,2 %. Das Ergebnis spiegelt die reine Managementleistung wider, nicht jedoch den tatsächlichen Anlageerfolg des Anlegers, da dessen Erwerbskosten nicht berücksichtigt sind. b)
Wertentwicklung ( unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages): Unter Berücksichtigung des Ausgabekosten- Bereinigungsfaktors bei z.B. 5 % Ausgabeaufschlag ergebe sich eine
Wertentwicklung von: 135,20 : 1,05 = 128,76 128,76 – 100 = 28,76%. Auf diese Weise kann jede
Wertentwicklung für jeden Anlagezeitraum bereinigt werden. Die Gesamtausschüttung wird vom Anteilwert am Ausschüttungstag wieder angelegt betrachtet. |
